Begrensede Lager Lager Alternativer Forskjellen

Home Articles. Stock Options, Begrenset aksje, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights SAR og Employee Stock Purchase Plans ESPPs. Det er fem grunnleggende typer individuelle aksje kompensasjonsplaner opsjoner, begrenset lager og begrenset aksjeenheter, aksjekurs rettigheter, phantom lager og planer for ansattes aksjekjøp Hver type plan gir ansatte spesiell vurdering i pris eller vilkår. Vi dekker ikke her rett og slett å tilby ansatte rett til å kjøpe aksjer som enhver annen investor ville. Støttealternativer gir ansatte rett til å kjøpe en rekke aksjer til en pris fastsatt til stipend i et bestemt antall år inn i fremtiden Begrenset aksje og dets nærtliggende begrensede aksjeenheter RSUer gir ansatte rett til å kjøpe eller motta aksjer, ved gave eller kjøp, når visse restriksjoner, for eksempel å jobbe en viss antall år eller møte et resultatmål, er oppfylt Phantom aksje betaler en fremtidig kontantbonus som tilsvarer verdien av et visst antall aksjer s Stock apprecieringsrettigheter SARs gir rett til økning i verdien av et utpekt antall aksjer, betalt kontant eller aksjer. Ansatteoppkjøpsplaner ESPPer gir ansatte rett til å kjøpe selskapsaksjer, vanligvis til en rabatt. Støttealternativer. Noen få Nøkkelbegreper bidrar til å definere hvordan opsjoner fungerer. Øvelse Kjøp av aksjer i henhold til opsjon. Utnyttelseskurs Prisen som aksjene kan kjøpes Dette kalles også strykekurs eller stipendpris I de fleste planer er utøvelseskursen rettferdig Markedsverdi av aksjen på tidspunktet for bevilgningen. Spredt Forskjellen mellom utøvelseskursen og markedsverdien av aksjen på tidspunktet for utøvelsen. Opptjeningstid Hvor lenge arbeidstakeren kan holde opsjonen før den utløper. Kravet som må oppfylles for å ha rett til å utøve opsjonen - vanligvis videreføring av tjenesten for en bestemt tidsperiode eller møte i et resultatmål. Et selskap gir en ansatt optio ns å kjøpe et uttalt antall aksjer til en bestemt tilskuddskurs Alternativene vester over en tidsperiode, eller når enkelte individuelle, gruppe - eller bedriftens mål er oppfylt. Noen selskaper fastsetter tidsbaserte opptjeningsplaner, men tillater muligheter til å vestre dersom resultatene målene er oppfylt Når en ansatt har vært ansatt, kan den ansatte utnytte opsjonen til tildelingsprisen når som helst over opsjonsperioden fram til utløpsdatoen. For eksempel kan en ansatt få rett til å kjøpe 1.000 aksjer til 10 per aksje. per år over fire år og har en løpetid på 10 år Dersom aksjene går opp, vil medarbeider betale 10 per aksje for å kjøpe aksjen. Forskellen mellom 10 stipendpris og utøvelseskurs er spredningen Dersom aksjene går til 25 etter syv år, og arbeidstakeren utøver alle opsjoner, vil spredningen være 15 per aksje. Type opsjoner. Optjoner er enten incentiv aksjeopsjoner ISOs eller ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSOs, som noen ganger refereres til som ikke-statuterte aksjeopsjoner. Når en ansatt utøver en NSO, er spredningen på utøvelse skattepliktig til arbeidstaker som ordinær inntekt selv om aksjene ikke er solgt. Et tilsvarende beløp er fradragsberettiget av selskapet. Det er ingen rettslig forpliktelse for aksjene etter trening, selv om Selskapet kan pålegge en Eventuell etterfølgende gevinst eller tap på aksjene etter utøvelse beskattes som en gevinst eller tap når opsjonæren selger aksjene. En ISO gjør det mulig for en ansatt å utsette beskatning på opsjonen fra treningstidspunktet til datoen for salg av de underliggende aksjene og 2 betale skatt på hele sin gevinster til kursgevinster, i stedet for ordinære skattesatser. Visse betingelser må oppfylles for å kvalifisere for ISO-behandling. Arbeidsgiver må holde aksjene i minst ett år etter utøvelsesdagen og i to år etter bevilgningsdagen. Bare 100 000 aksjeopsjoner kan først utøves i et kalenderår. Dette måles av opsjonene rettferdig markedsverdi på tildelingsdagen. Det betyr at at kun 100.000 i gaveprisverdi kan bli berettiget til å bli utøvet i et år. Hvis det skjer overlappende inntjening, slik som hvis det skjer opsjoner årlig og vestvis gradvis, må selskapene spore utestående ISO-verdier for å sikre at beløpene som blir oppnådd under ulike Tilskudd vil ikke overstige 100.000 i verdi i et år. Enhver del av et ISO-tilskudd som overstiger grensen, blir behandlet som en NSO. Utøvelseskursen må ikke være mindre enn markedsprisen på selskapets beholdning på tilskuddsdagen. Bare ansatte kan kvalifisere seg for ISO. Alternativet må gis i henhold til en skriftlig plan som er godkjent av aksjonærer, og som angir hvor mange aksjer som kan utstedes i henhold til planen som ISOs, og identifiserer klassen av ansatte kvalifisert til å motta opsjonene Valg må gis innen 10 år fra datoen for styrets vedtakelse av planen. Alternativet må utøves innen 10 år fra tildelingstidspunktet. e eier mer enn 10 av stemmekraften til alle utestående aksjer i selskapet, skal utøvelsesprisen på ISO være minst 110 av aksjens markedsverdi på den dato og ikke ha en løpetid på mer enn fem år. hvis alle reglene for ISOs er oppfylt, så blir det endelige salg av aksjene kalt en kvalifiserende disposisjon, og arbeidstakeren betaler langsiktig kapitalgevinstskatt på total verdiøkning mellom tildelingspris og salgspris. Selskapet tar ikke en skattemessig fradrag når det foreligger en kvalifiserende disposisjon. Hvis det imidlertid er diskvalifiserende disposisjon, oftest fordi den ansatte utøver og selger aksjene før de oppfyller de nødvendige holdingsperioder, er spredningen på utøvelsen skattepliktig til den ansatte ved ordinære skattesatser Enhver økning eller reduksjon i aksjens verdi mellom utøvelse og salg blir beskattet til kursgevinster. I dette tilfellet kan selskapet trekke ut spredningen på treningen. En gang bruker en ansatt ISOs og selger ikke de under Liggende aksjer innen årets slutt er spredningen på opsjon ved utøvelse et fortrinnsobjekt for den alternative minimumskatten AMT. Selv om aksjene kanskje ikke har blitt solgt, krever øvelsen at arbeidstakeren skal legge til gevinst på utøve, sammen med andre AMT-preferanseelementer, for å se om en alternativ minimumsskattbetaling skal betales. I motsetning kan NSOs utstedes til alle ansatte, ledere, konsulenter, leverandører, kunder osv. Det er ingen spesielle skattefordeler for NSOer, Likevel, som ISO, er det ingen skatt på tildeling av opsjonen, men når den utøves, er spredningen mellom tilskudds - og utøvelseskursen skattepliktig som ordinær inntekt. Selskapet mottar tilsvarende skattefradrag. Merk om utøvelseskursen til NSO er mindre enn rettferdig markedsverdi, er den underlagt de utsatte kompensasjonsregler i henhold til § 409A i Internal Revenue Code, og kan skattlegges ved opptjening og opsjonsmottakeren er gjenstand for straffer. Utøvelse av et alternativ. Det er syv eral måter å utøve et aksjeopsjon ved å bruke kontanter for å kjøpe aksjene, ved å bytte aksjer den opsjonshaveren allerede eier ofte kalt en børsbytt, ved å jobbe med en megler for å gjøre samme dagssalg eller ved å utføre en salgs - dekning av transaksjonen de to sistnevnte kalles ofte kontantløse øvelser, selv om dette begrepet faktisk inneholder andre øvelsesmetoder som også er beskrevet her, noe som effektivt sikrer at aksjer vil bli solgt for å dekke oppløsningskursen og eventuelt skattene. Ett selskap kan imidlertid sørge for Bare ett eller to av disse alternativene Private selskaper tilbyr ikke samme dag eller salg til salgs, og ikke sjeldent begrenser utøvelsen eller salget av aksjene som er oppkjøpt gjennom trening til selskapet selges eller blir offentlig. Under reglene for aksjekompensasjonsplaner for å være effektive i 2006 FAS 123 R, må selskapene bruke en opsjonsprisemodell for å beregne nåverdien av alle opsjonsprisene fra tildelingstidspunktet og vise dette som en utgift på deres resultatregnskap Utgiftene som skal regnskapsføres, bør justeres basert på fortjenestemessig erfaring, slik at uveide aksjer ikke regnes som en avgift på kompensasjon. Restriktive aksjer. Restriktive aksjeplaner gir ansatte rett til å kjøpe aksjer til virkelig markedsverdi eller rabatt, eller ansatte kan motta aksjer uten kostnad Men aksjene ansatte anskaffer er ikke egentlig deres ennå - de kan ikke ta i besittelse av dem før de angitte begrensningene bortfaller. Vanligvis faller inntjeningsrestriksjonen hvis medarbeider fortsetter å jobbe for selskapet i et visst antall år, ofte Tre til fem Tidsbaserte begrensninger kan utelukke alt på en gang eller gradvis. Eventuelle restriksjoner kan pålegges, men Selskapet kan for eksempel begrense aksjene til enkelte bedrifter, avdelinger eller individuelle prestasjonsmål oppnås. Med begrensede aksjeenheter RSUs, ansatte Faktisk mottar ikke aksjer før begrensningene bortfaller. I virkeligheten er RSUs som fantombeholdning avgjort i shar es i stedet for kontanter. Med begrensede aksjekurser kan selskapene velge om de skal utbetale utbytte, gi stemmerett eller gi de ansatte andre fordeler ved å være aksjonær før opptjening. Å gjøre det med RSUs utløser straffeavgift til arbeidstakeren i henhold til skatteregler for utsatt kompensasjon Når ansatte er tildelt begrenset lager, har de rett til å gjøre det som kalles en § 83 b valg. Hvis de foretar valget, blir de beskattet til ordinære skattesatser på prisbeløpet på prisen ved tildeling Hvis aksjene ble rett og slett tildelt den ansatte, da er kjøpselementet fullverdig dersom noen vederlag betales, er skatten basert på forskjellen mellom det som er betalt og den rettferdige markedsverdi på bevilgningstidspunktet. Hvis full pris er betalt, det er ingen skatt En eventuell fremtidig verdiendring av aksjene mellom søknaden og salget blir da beskattet som gevinst eller tap, ikke vanlig inntekt En ansatt som ikke lager 83 b ioner må betale ordinære inntektsskatter på forskjellen mellom beløpet betalt for aksjene og deres rettferdige markedsverdi når restriksjonene bortfaller. Senere verdiendringer er gevinster eller tap. Mottakere av RSUer har ikke lov til å gjøre § 83 b valg. Arbeidsgiver får et skattefradrag bare for beløp der ansatte må betale inntektsskatt, uavhengig av om et valg av § 83b er gjort. En § 83b-valg bærer litt risiko. Dersom arbeidstaker foretar valget og betaler skatt, men begrensningene aldri bortfaller, skal den ansatte får ikke betalte skatter refundert, og ansatte mottar heller ikke aksjene. Avbestod lagerregnskap paralleller opsjonsregnskap i de fleste henseender Hvis den eneste begrensningen er tidsbasert inntjening, regner selskapene med begrenset lager ved først å bestemme total kompensasjonskostnad på det tidspunktet Prisen er laget. Ingen opsjonsprisemodell brukes imidlertid. Dersom arbeidstakeren rett og slett er gitt 1.000 restriksjoner aksjer verdt 10 per aksje, så en 10.000 c ost er innregnet Hvis arbeidstaker kjøper aksjene til virkelig verdi, blir det ikke kostnadsført kostnadsfritt dersom det foreligger en rabatt, som teller som kostnad. Kostnaden avskrives deretter over inntjeningsperioden inntil begrensningene bortfaller. Siden regnskapet er basert på den første Kostnadene vil selskaper med lave aksjekurser finne ut at et krav til innkjøp av prisen betyr at regnskapsutgiftene vil være svært lave. Hvis inntjeningen er betinget av ytelse, vurderer selskapet når resultatmålet sannsynligvis vil oppnås og gjenkjenner kostnadene over Forventet opptjeningsperiode Dersom ytelseskravet ikke er basert på aksjekursendringer, blir det innregnede beløpet justert for utmerkelser som ikke forventes å veksle eller som aldri gjør vester hvis det er basert på aksjekursbevis, det er ikke justert for å reflektere priser Det er ikke forventet å eller ikke vest. Avbestemt aksje er ikke gjenstand for de nye utsatt kompensasjonsplanreglene, men RSU er. Phantom aksjekurs og aksjekurs. verdsettelsesrettigheter SARs og phantom-aksjer er svært liknende konsepter. Både i hovedsak er bonusplaner som gir ikke aksjer, men heller retten til å motta en pris basert på verdien av selskapets aksje, og følgelig gir verdsettelsesrettighetene og phantom SARs vanligvis arbeidstakerne med en kontant - eller aksjebetaling basert på økningen i verdien av et oppgitt antall aksjer over en bestemt periode Phantom-aksjen gir en kontant - eller aksjebonus basert på verdien av et oppgitt antall aksjer som skal utbetales ved utgangen av en bestemt tidsperiode SAR-er kan ikke ha en bestemt avregningsdato som opsjoner, de ansatte kan ha fleksibilitet når de skal velge å utøve SAR Phantom-aksjen, kan tilby utbytte tilsvarende utbetalinger SAR ville ikke når utbetalingen er gjort, verdien av Prisen er beskattet som ordinær inntekt til arbeidstaker og er fradragsberettiget for arbeidsgiveren. Noen fantomplaner krever kvittering av prisen på å oppfylle visse mål, som salg, fortjeneste, eller andre mål Disse planene refererer ofte til deres phantom lager som ytelsesenheter Phantom aksjer og SARs kan gis til noen, men hvis de blir gitt ut til ansatte og utformet for å betale ut ved opphør, er det en mulighet for at de vil bli vurdert pensjonsplaner og vil bli underlagt føderale pensjonsplanregler Forsiktig planstrukturering kan unngå dette problemet. Fordi SAR og phantom-planer er i hovedsak kontantbonuser, må selskapene finne ut hvordan man betaler for dem. Selv om utmerkelser utbetales i aksjer, vil ansatte vil selge aksjene, i det minste i tilstrekkelige beløp for å betale sine skatter. Er selskapet bare et løfte om å betale, eller legger det virkelig penger. Hvis prisen er betalt på lager, er det et marked for aksjen. er bare et løfte, vil medarbeiderne tro at fordelen er som fantom som aksjen Hvis det er i reelle midler avsatt til dette formålet, vil selskapet sette penger etter skatt og ikke i virksomheten. Mange små Vækstorienterte selskaper har ikke råd til å gjøre dette. Fondet kan også bli gjenstand for overskudd av akkumulert inntektsskatt. Hvis de ansatte får aksjer, kan aksjene imidlertid betales av kapitalmarkeder dersom selskapet går offentlig eller av overtakere hvis Selskapet er solgt. Ordinære aksjer og kontantavregnede SARs er underlagt ansvarskonto, noe som betyr at regnskapskostnadene knyttet til dem ikke avgjøres før de utbetales eller utløper. For kontantavregnede SARs, beregnes kompensasjonsutgiftene for utmerkelser hvert kvartal ved bruk av en opsjonsprisemodell deretter truet opp når SAR er avgjort for phantom-aksjer, beregnes den underliggende verdien hvert kvartal og truet opp gjennom sluttoppgjørstidspunktet Phantom-aksjen behandles på samme måte som utsatt kontantkompensasjon. I kontrast, hvis en SAR er avregnet på lager, er regnskapet det samme som for et opsjon. Selskapet må registrere virkelig verdi av tildelingen ved tilskudd og innregne utgift rata over forventet tjenesteperiode Hvis prisen er prestasjonsbevisst, må selskapet anslå hvor lang tid det vil ta for å nå målet. Hvis resultatmåling er knyttet til selskapets aksjekurs, må den bruke en opsjonsprisemodell for å bestemme når og om målet vil være oppfylt. Arbeidslederes kjøpsplaner ESPPs. Employee stock buy planer ESPP er formelle planer om å tillate ansatte å sette til side penger over en tidsperiode kalt en tilbudsperiode, vanligvis ut av skattepliktig fradrag for å kjøpe aksjer i slutten av tilbudet tidsplaner kan kvalifiseres i henhold til § 423 i Internal Revenue Code eller ikke-kvalifiserte kvalifiserte planer, tillate ansatte å ta gevinsterbevegelse på gevinster fra aksjer oppkjøpt under planen hvis regler som ligner de for ISOs er oppfylt, viktigst at aksjer er holdt for ett år etter utøvelsen av muligheten til å kjøpe aksjer og to år etter den første dagen i tilbudsperioden. Kvalifisering av ESPP har en rekke regler, viktigst. Bare ansatte i arbeidsgiver sponsing ESPP og ansatte i foreldre eller datterselskaper kan delta. Planser må være godkjent av aksjonærer innen 12 måneder før eller etter planen adoption. Alle ansatte med to års tjeneste må inkluderes, med enkelte unntak tillatt for deltid og midlertidig ansatte samt høyt kompenserte ansatte Ansatte som eier mer enn 5 av selskapets kapitalbeholdning, kan ikke inkluderes. Ingen ansatte kan kjøpe mer enn 25.000 aksjer, basert på aksjens fair markedsverdi i begynnelsen av tilbudsperioden i en Enkelt kalenderår. Maksimumsperioden for en tilbudsperiode må ikke overstige 27 måneder, med mindre kjøpesummen kun er basert på den virkelige markedsverdi på kjøpstidspunktet. I så fall kan tilbudsperioder være opptil fem år lang. Planen kan gi opptil 15 rabatt på enten prisen i begynnelsen eller slutten av tilbudsperioden, eller et valg av det nederste av de to. Plattene som ikke oppfyller disse kravene er nei nqualified og ikke bære noen spesielle skattefordeler. I en typisk ESPP innrømmer ansatte i planen og angir hvor mye som skal trekkes fra lønnsslippene. I en tilbudsperiode har de deltakende ansatte midler som regelmessig trekkes fra deres lønn etter skatt grunnlag og holdt i utpekte kontoer i forberedelse til aksjekjøpet Ved utløpet av tilbudsperioden brukes hver deltaker s akkumulerte midler til å kjøpe aksjer, vanligvis til en spesifisert rabatt på opptil 15 fra markedsverdien. Det er svært vanlig å ha en tilbakekallingsfunksjon der prisen den ansatte utbetaler er basert på den laveste prisen i begynnelsen av tilbudsperioden eller prisen ved utløpet av tilbudsperioden. En ESPP gjør det mulig for deltakerne å trekke seg fra planen før tilbudsperioden avsluttes og deres akkumulerte midler er returnert til dem. Det er også vanlig å tillate deltakere som forblir i planen om å endre lønnsfradragene etter hvert som tiden går. Ansatte blir ikke beskattet før de selger aksjen. Som med opsjonsopsjoner, er det ett års to års løpetid for å kvalifisere for særskilt skattemessig behandling. Dersom medarbeideren holder aksjene i minst ett år etter kjøpsdato og to år etter begynnelsen av tilbudsperioden er det en kvalifiserende disposisjon og arbeidstakeren betaler ordinær inntektsskatt på det minste av 1 hans eller hennes faktiske fortjeneste og 2 differansen mellom børsverdien ved begynnelsen av tilbudsperioden og den diskonterte prisen som det dato Enhver gevinst eller tap er en langsiktig gevinst eller tap Hvis holdingsperioden ikke er fornøyd, er det en diskvalifiserende disposisjon, og arbeidstakeren betaler ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom kjøpesummen og aksjeværdi som av kjøpsdato Enhver gevinst eller tap er en gevinst eller tap. Hvis planen gir ikke mer enn en 5 rabatt av den virkelige markedsverdien av aksjer på tidspunktet for trening og ikke har en tilbakekallingsfunksjon , er det ingen kompensasjonsavgift for regnskapsmessige formål Ellers må utmerkelsene utgjør mye det samme som enhver annen form for aksjeopsjon. En av de største endringene i strukturen i Silicon Valley privat selskapskompensasjon de siste fem årene har vært økende bruk av begrensede aksjeenheter RSUer Jeg har vært i teknologibransjen i mer enn 30 år, og gjennom denne tiden har aksjeopsjoner nesten utelukkende vært måten hvorpå oppstartsmedarbeidere delte i deres arbeidsgiveres suksess. Alt endret seg i 2007 da Microsoft investerte i Facebook til forstå hvorfor RSUs dukket opp som en populær form for kompensasjon, må vi se på hvordan RSU og aksjeopsjoner er forskjellige. Historien om aksjeopsjonen i Silicon Valley. For over 40 år siden utviklet en meget intelligent advokat i Silicon Valley en kapitalstruktur for oppstart som bidro til å lette høyteknologibommen. Hans hensikt var å bygge et system som var attraktivt for venturekapitalister og gitt arbeidstaker et betydelig incitament til å øke verdien av selskapene sine. For å oppnå sitt mål skapte han en kapitalstruktur som utstedte konvertible foretrukne aksjer til venturekapitalister og felles aksjer i form av aksjeopsjoner til ansatte. Foretrukket aksje ville til slutt konverteres til Common Stock if Selskapet skulle gå offentlig eller bli anskaffet, men ville ha unike rettigheter som ville gjøre en Foretrukket andel synes mer verdifull enn en felles andel jeg sier, vises fordi det var svært lite sannsynlig at Preferred Stocks unike rettigheter, som muligheten for utbytte og fortrinnsrett tilgang til oppkjøpet av en likvidasjon vil noensinne komme til spill Men utseendet av større verdi for Foretrukket Aksje tillot selskapene å rettferdiggjøre til IRS utstedelsen av opsjoner for å kjøpe felles aksje til en utøvelseskurs som er lik 1 10 th Pris per aksje betalt av investorene Investorer var glade for å ha en mye lavere utøvelseskurs enn prisen de betalte for deres Preferred Stock fordi det ikke skapte økt fortynning, og det ga et enormt incitament til å tiltrekke fremragende personer til å jobbe for sine porteføljeselskaper. Dette systemet virket ikke mye før rundt 10 år siden da IRS bestemte at prisalternativer kun var 10/10 prisen på Den siste prisen betalt av eksterne investorer representerte for stor en ubeskattet fordel ved opsjonsstillelse. Det ble lagt nye krav til selskapets styre, de offisielle utstedere av aksjeopsjoner for å sette opsjonsprisene prisen du kunne kjøpe felles på Aksje til virkelig markedsverdi av Felles Aksje på tidspunktet opsjonen ble utstedt Disse obligatoriske styrene til å søke vurderinger som også kalles 409A-vurderinger i henhold til avsnittet av IRS-koden som gir veiledning om skattemessig behandling av egenkapitalbaserte instrumenter som kompensasjon for deres felles aksje fra tredjeparts verdsettelseseksperter. Å kjøpe aksjeopsjoner med utøvelseskurser under markedsverdien av Den vanlige aksjen ville føre til at mottakeren måtte betale en skatt på det beløpet som markedsverdien overstiger kostnaden for å utøve. Vurderinger forfølges omtrent hvert halvår for å unngå at arbeidsgivere risikerer å pådra seg denne avgiften. Den verdsatte verdien av Common Stock og dermed kommer opsjonsutnyttelseskursen ofte til omtrent 1/3 av verdien av den siste prisen betalt av eksterne investorer, selv om metoden for beregning av virkelig markedsverdi er langt mer komplisert. Dette systemet gir fortsatt et attraktivt incitament til ansatte i alt annet enn ett tilfelle når et selskap vekker penger til en verdsettelsesbrønn som overstiger det som de fleste vil vurdere rettferdig Microsofts investering i Facebook i 2007, er et perfekt eksempel. La meg forklare hvorfor. Facebook endret alt. I 2007 bestemte Facebook seg for å engasjere en bedrift partner for å akselerere sin reklame salg mens den bygde sitt eget salgsteam Google og Microsoft konkurrerte om ære for å selge Facebook s annonser på t ime Microsoft ble fallende desperat bak Google i løpet av søkemotorannonsering. Det ønsket evnen til å pakke sine søkeannonser med Facebook-annonser for å gi det en konkurransemessig fordel mot Google Microsoft, og det gjorde en veldig kunnskapsrik ting å vinne Facebook-avtalen. Det forstod fra årene av å investere i små bedrifter at offentlige investorer ikke verdsetter verdsettelse fra investeringer. De bryr seg bare om inntekter fra gjentatte operasjoner. Derfor var prisen Microsoft villig til å betale for å investere i Facebook, ikke noe, så de tilbød å investere 200 millioner til 4 milliarder kroner verdsettelse som en del av forhandleravtalen Dette ble ansett absurd av nesten alle i investeringsverdenen, spesielt gitt at Facebook genererte en årlig omsetning på bare 153 millioner i 2007. Microsoft kunne lett ha råd til å miste 200 millioner gitt at det var over 15 milliarder kontanter, men selv det var usannsynlig fordi Microsoft hadde rett til å bli betalt tilbake først i tilfelle Facebook var ACQ uired av noen andre. Den ekstremt høye verdsettelsen skapte et rekrutterende mareritt for Facebook Hvordan skulle de tiltrekke seg nye ansatte dersom deres aksjeopsjoner ikke var verdt noe før selskapet oppnådde verdi på over 1 3 milliarder kroner, den sannsynlige nye vurderte verdien av Common Aksje 1 3 av 4 milliarder Skriv inn RSU. What er RSUs. RSUs eller Begrensede aksjeenheter er aksjer i Common Stock gjenstand for opptjening og ofte andre restriksjoner. For Facebook RSUs var de ikke egentlige aksjer, men en phantom aksjer som kunne omsettes for felles aksjer etter at selskapet ble offentliggjort eller ble kjøpt. Før Facebook ble RSUer nesten utelukkende brukt for offentlige ansatte. Private selskaper pleide ikke å utstede RSU fordi mottakeren mottar verdien av antall RSUs ganger det ultimate Likvidasjonsprisen deler hvorvidt verdien av selskapet verdsetter Av denne grunn, mange mennesker, inkludert meg selv, tror ikke de er et passende tilskudd for en privat bedriftsansatt som bør fokusere på å øke verdien av egenkapitalen. Det blir sagt at RSU er en ideell løsning for et selskap som trenger å gi en egenkapitalforankring i et miljø der dagens verdsettelse ikke sannsynlig vil oppnås rettferdiggjort for en få år Som følge av dette er de svært vanlige blant selskaper som har stengt finansiering ved verdsettelser på over 1 milliard. Eksempler er AirBnB, Dropbox, Square og Twitter, men er ikke ofte funnet på tidlige bedrifter. Din kilometertal vil variere. Arbeidstakere bør forvente å motta færre RSU enn aksjeopsjoner for samme jobbfirma modenhet fordi RSUs har verdi uavhengig av hvor godt utstedelsesselskapet utfører stipend. Du bør forvente å motta omtrent 10 færre RSUer enn aksjeopsjoner for hver privatfirma og omtrent 2 3 færre RSUer enn du ville motta i opsjoner hos et offentlig selskap. La meg gi et privat selskapseksempel for å illustrere Forestill deg et selskap med 10 millioner aksjer utestående som nettopp fullførte en finansiering på 100 per aksje, noe som betyr en 1 milliarder verdivurdering Hvis vi visste med sikkerhet at selskapet til slutt ville være verdt 300 per aksje, ville vi måtte utstede 11 færre RSUer enn aksjeopsjoner for å levere samme nett verdi for medarbeider. Her er et enkelt diagram for å hjelpe deg med å visualisere eksemplet. Vi vet aldri hva den ultimate verdien av selskapet vil være, men du bør alltid forvente å motta færre RSUer for samme jobb for å få samme forventede verdi fordi RSUer ikke har en utøvelseskurs. RSU og aksjeopsjoner har svært forskjellig skattebehandling. Den endelige store forskjellen mellom RSUs og aksjeopsjoner er måten de er skattet på. Vi dekket dette emnet i detalj i Administrer Vested RSUs som en kontantbonus, vurder å selge bunnlinjen er RSUs skattes så snart de blir faste og flytende I de fleste tilfeller vil arbeidsgiveren holde tilbake noen av dine RSU som betaling for skatt skyldig på tidspunktet for opptjening. I noen tilfeller kan du være gitt muligheten til å betale skattene forfaller med kontanter på hånden, slik at du beholder alle berørte RSUer. I begge tilfeller blir dine RSUer beskattet til ordinære inntektsrater, som kan være så høy som 48 føderale stater avhengig av verdien av dine RSUer og staten i som du bor Som vi forklarte i det nevnte blogginnlegget, holder du på dine RSUer tilsvarende å ta beslutningen om å kjøpe mer av aksjeselskapet ditt til dagens pris. I motsetning til dette, beskattes alternativene ikke før de blir utøvd. Hvis du trener alternativer før verdien av alternativene har økt og fil et 83 b valg se Alltid fil 83 b da du ikke skylder noen skatt før de blir solgt Hvis du holder fast på dem, i dette tilfellet i minst et år etter øvelsen, da vil du bli beskattet til kursgevinster, som er mye lavere enn ordinære inntektsatser maksimalt ca 36 mot 48 Hvis du trener alternativene dine etter at de øker i verdi, men før du er flytende, vil du sannsynligvis skylde et alternativt minimum Avgift Vi anbefaler på det sterkeste at du rådfører deg med en skatterådgiver før du tar denne avgjørelsen. Vennligst se 11 spørsmål å spørre når du velger en skattemessig revisor for å lære hvordan du velger en skatterådgiver. De fleste mennesker trener ikke deres valg før deres arbeidsgiver har gått offentlig. På det tidspunktet det er mulig å utøve og selge minst nok aksjer for å dekke den ordinære inntektsskatten som skyldes verdsettelsen av opsjonene. Den gode nyheten er, i motsetning til RSU, kan du utsette utøvelsen av opsjonene dine til et tidspunkt når skattesatsen er relativt lavt. For eksempel kan du vente til du kjøper et hus og er i stand til å trekke det meste ut av boliglån og eiendomsskatt. Du kan også vente til du drar nytte av skattemessige tap som er høstet av en investeringsforvaltningstjeneste som Wealthfront. Vi er her for å hjelpe. RSU og aksjeopsjoner ble utformet for svært forskjellige formål Det er derfor skattebehandlingen og beløpet du bør forvente å motta, avviger så mye Vi tror sterkt at med en bedre forståelse av hvordan deres bruk har utviklet seg, vil du kunne ta bedre beslutninger om hva som er et rettferdig tilbud og når du skal selge. Vi er også veldig klar over hvor komplekse og konkrete dine egne beslutningsprosesser kan være. Ta gjerne med på spørsmål i vår kommentarseksjon vil de trolig også vise seg nyttig for andre. Ingenting i denne bloggen skal tolkes som skatteråd, en forespørsel eller tilbud eller anbefaling, å kjøpe eller selge sikkerhet. Denne bloggen er ikke ment som investeringsråd og Wealthfront representerer ikke på noen måte at omstendighetene beskrevet heri vil resultere i et bestemt utfall. Grafer og andre bilder er kun gitt som illustrasjonsformål. Våre finansielle planleggingstjenester ble utformet for å hjelpe våre kunder med å forberede sine finansielle futures og tillater dem å tilpasse sine forutsetninger for sine porteføljer Vi har ikke til hensikt å representere at vår økonomiske planleggingsveiledning er basert på eller ment å erstatte en omfattende evaluering av a kundens hele personlige portefølje Mens dataene Wealthfront bruker fra tredjeparter antas å være pålitelige, kan Wealthfront ikke sikre nøyaktigheten eller fullstendigheten av dataene som leveres av klienter eller tredjeparter. Investeringsrådgivnings tjenester er kun gitt til investorer som blir Wealthfront-kunder. For mer informasjon vennligst besøk eller se vår Full Disclosure. Post navigasjon. RSUs vs Begrenset aksje vs aksjeopsjoner. For et tidlig stadium eller oppstart selskap, hvilken type egenkapital insentiv er bedre En RSU eller en begrenset aksjekurs eller en aksjeopsjon. RSUs vs Restricted Stock vs Stock Options. The korte svaret er RSUs er vanligvis ikke en god ide i tidlig stadium eller oppstart selskap setting, og om et alternativ er bedre enn en begrenset lagerprisen, avhenger av to ting. Den rettferdige markedsverdien av selskapets vanlige lager, og mottakerens evne til å bære skatt i dag. Hvorfor RSU generelt ikke gir mening for tidlige scener. RSV generelt gir ikke mening for tidlig scenen selskaper fordi de er mindre fordelaktige enn enten begrenset lager priser eller alternativer, men innebærer mye mer kompleksitet I startupland bør kompleksitet unngås for å holde juridiske og regnskapskostnader nede. RSU er mindre fordelaktige enn opsjoner eller begrenset lager priser på grunn av hvordan RSUs arbeid Med en RSU mottar prisutløseren ikke aksje eller et alternativ til å kjøpe aksjer. I stedet mottar mottakeren en enhedspris Ikke lager, men en enhedspris Nei 83 b valg kan gjøres ved mottak av en enhedspris fordi en 83 b valg kan bare gjøres ved mottak av aksjeaktier Akkurat som om du ikke kan foreta en 83 b valg ved mottak av en opsjon, kan du bare gjøre valget på kvittering av faktiske aksjer. Det er ingen skatt på grunn av mottak av en RSU, som er bra, men her er problemet Enhetsprisen vil bli gjenstand for inntjening Når enhetene er vest, vil selskapet levere aksjene i aksjen til mottakerens mottaker. skattepliktig som ordinær inntekt da, på den tiden og på den tiden kan aksjens verdi ha økt vesentlig siden da RSU ble tildelt, og de forfalte skattene kan være vesentlig mer enn mottakeren forventet eller mottakeren kan bære. Dette er grunnen til at premie mottakere typisk enten foretrekker aksjeopsjoner eller aksjemarkedskonkurranser. RSU kan og gir mye mening for mer modne selskaper, spesielt offentlige selskaper som kan gi prisutbydere muligheten til å selge aksjer umiddelbart å finansiere skatteforpliktelser eller selskaper som har betydelige kontantreserver, og som kan hjelpe ansatte med å finansiere sine skatter. Eller selskaper som har et offentlig tilbud planlagt i en rimelig overskuelig fremtid. Men i oppstart land er dette sjelden tilfellet. Beskatning av aksjeopsjoner. Stock opsjoner er ikke skattepliktig ved mottak, så lenge de er priset til virkelig markedsverdi. Dette er fint, fordi mottakeren kan utsette skatt til opsjonsutøvelsen. er heller ikke skattepliktig ved opptjening. En annen god del av aksjeopsjoner. En aksjeopsjon er skattepliktig ved utøvelse, men skattekonsekvensene vil avhenge av om opsjonen var et ikke-statutert eller ikke-kvalifisert aksjeopsjon eller et incentivopsjonsalternativ jeg har skrevet om dette i stor utstrekning i andre blogginnlegg Se for eksempel ISOs vs NQOs Se også, Topp 6 grunner til å gi NQOs over ISOs. Tidspunktet for opsjonsutøvelsen er vanligvis under kontroll av opsjonen, etter inntjening. Alternativene er gode av denne grunn opsjonen kan generelt kontrollere forekomsten av den skattepliktige hendelsen som er øvelse Uavhengig av om opsjonen er en NQO eller en ISO, starter ikke kapitalgevinstperioden før utøvelsen. Beskatning av begrensede aksjekurser. Restbelagte aksjekurser kan enten skattlegges ved kvittering ved å foreta en 83 b valg eller vil bli skattepliktig ved opptjening dersom ingen 83 b valg er gjort Begge situasjonene er problematiske Noen ganger kan en prismottaker ikke ha skatt på grunn dersom de foreta en 83 b-valg ved mottak av aksjene. Noen ganger kan en prismottaker ikke ha den skatt som skal skje når aksjene vester. Da det vurderes å gi noen en aksjekurs eller et aksjeopsjon, er det en god ide for bedrifter å vurdere mottakerens evne til å betale skatt i dag Hvis verdien av selskapets aksje er svært lav slik at en aksjekurs ikke vil gi opphav til så mye skatt, kan aksjekursene være gode fordi mottakeren kan motta aksjer og starte deres kapitalgevinst holdes uendelig. Hva skal du gjøre. En ting du kan gjøre er å lobbyere dine kongresjonsrepresentanter for å endre loven. Jeg tror ikke det er en optimal måte å utstede medarbeidere på denne tiden. Hver av de tre valgalternativene, begrenset lager, og RSUer, har fordeler og ulemper. Hva kan kongress gjøre Som Dan Lear og jeg skrev, kunne de gjøre overføring av aksjer ikke skattepliktig i arbeidsgiverens kontekst for illikvide private selskaper. Tabell Summarizing Noen av forskjellene i Award Types. Post navigasjon. Skriv på bloggen via e-post.